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8月底前A股中報業機將陸續公布,目前市場投資人在選股上更注重公司本身競爭
力及業績實際成長性,僅靠故事題材炒作,或靠大力併購增厚業績,但並無法為本業帶來綜效的個股已不再能吸引資金青睞。本業營運穩健、獲利成長性佳的族群預計將吸引資金持續進入,可關注家電、家裝、醫療保健、食品飲料、新能源汽車、汽車電子、影視傳媒等中報業績表現將不錯的族群。
中國股市近期表現則相對穩健 ,6月中期待已久的MSCI新興市場指數雖仍未納入中國,但A股利空不跌,英國脫歐事件A股開低後迅速拉升,6月份為大股東解禁高峰,解禁金額超過2,700億人民幣,但衝擊也有限,究其原因,自2015年中股災以來,A股目前位置在全球股市中相對偏低,6月份幾大利空齊放後,7~8月份可預期的利空衝擊有限,加上第3季可能釋放的政策紅利,如開放深港通等,使市場風險偏好回升,為A股相對穩健的幾項因素。
中國市場人均所得提升長期趨勢不變,所得提升帶動的為持續性的消費升級,相關概念族群可望享有營運的高成長,值得長期關注,消費升級概念股眾多,食(食品飲料)、衣(電商)、住(家電、家裝)、行(旅遊)、育(教育)、樂(影視娛樂、遊戲)等生活各方面均將因消費升級帶動而出現變化。
工商時 報【元大華夏中小基金協管經理人 張玉佩】
6月24日下午英國意外退歐,掀起全球金融市場動盪,英國首相辭職,歐盟喪失重要成員國,全球經濟下行風險增高,股匯市惶惶不安,所幸,受此不確定性影響,美國聯準會第3季升息機率微乎其微,第4季升息機率也大降,而英國及歐洲央行也可能進一步擴大寬鬆力度,給予金融市場喘息機會,全球股市重挫讓風險情緒釋放後,展開反彈。但英國脫歐屬於漫長並且複雜的過程,英國與歐盟經濟上及政 治上的不穩定性都將提高,長期對全球股市的影響,仍須持續留意。
舉家電為例,消費升級帶動最明顯的為小家電保有量的上升,對照日本過去的家電消費歷史,1945~1973年為日本大眾消費階段,剛性需求強烈的家電為家庭消費首選,如洗衣機、空調、電冰箱、彩電等,並迅速全面普及,滲透率接近100%。1973年進入日本消費升級階段,消費者追求更高品質、更精緻的生活,非必需品小家電開始興起,小家電雖剛性需求低,但品種豐富,產品創新變化多,功能推陳出新,讓生活更健康、舒適、便利,至今日本小家電仍不斷有創新產品推出,每2到3年新一代產品推出,價格就可高一層次,消費週期長而延續。
中國市場目前剛需家電(白電、黑電)滲透率均已超過90%,已經進入下一階段消費升級小家電成長周期階段,且升級的變化速度快,過去中國小家電品類主要集中在電熱水壺、電磁爐、剃鬚刀、吹風機、豆 漿機、一般電飯煲等,目前已進入舊品類的升級及新品類的引入期,包括IH智能電飯煲、吸塵器、掃地機器人、淨水器、洗碗機、空氣清淨機、掛燙機、電動牙刷、電暖器等,中國目前小家電每戶保有量約4到5台,距離成熟國家仍有2到3倍以上的成長空間,市場潛力大,且舊品類的升級及新品類的引入也帶動單價的提升。
在消費升級趨勢下,本身技術實力強,創新能力夠的小家電廠,未來成長性值得期待,中國主要小家電廠商包括美的集團、蘇泊爾、九陽股份、新寶股份、飛科電器、愛仕達等均為趨勢下的受惠者,可長期關注。(本文作者為元大華夏中小基金協管經理人)
A802F08EA80F5693
中國股市近期表現則相對穩健 ,6月中期待已久的MSCI新興市場指數雖仍未納入中國,但A股利空不跌,英國脫歐事件A股開低後迅速拉升,6月份為大股東解禁高峰,解禁金額超過2,700億人民幣,但衝擊也有限,究其原因,自2015年中股災以來,A股目前位置在全球股市中相對偏低,6月份幾大利空齊放後,7~8月份可預期的利空衝擊有限,加上第3季可能釋放的政策紅利,如開放深港通等,使市場風險偏好回升,為A股相對穩健的幾項因素。
中國市場人均所得提升長期趨勢不變,所得提升帶動的為持續性的消費升級,相關概念族群可望享有營運的高成長,值得長期關注,消費升級概念股眾多,食(食品飲料)、衣(電商)、住(家電、家裝)、行(旅遊)、育(教育)、樂(影視娛樂、遊戲)等生活各方面均將因消費升級帶動而出現變化。
工商時 報【元大華夏中小基金協管經理人 張玉佩】
6月24日下午英國意外退歐,掀起全球金融市場動盪,英國首相辭職,歐盟喪失重要成員國,全球經濟下行風險增高,股匯市惶惶不安,所幸,受此不確定性影響,美國聯準會第3季升息機率微乎其微,第4季升息機率也大降,而英國及歐洲央行也可能進一步擴大寬鬆力度,給予金融市場喘息機會,全球股市重挫讓風險情緒釋放後,展開反彈。但英國脫歐屬於漫長並且複雜的過程,英國與歐盟經濟上及政 治上的不穩定性都將提高,長期對全球股市的影響,仍須持續留意。
舉家電為例,消費升級帶動最明顯的為小家電保有量的上升,對照日本過去的家電消費歷史,1945~1973年為日本大眾消費階段,剛性需求強烈的家電為家庭消費首選,如洗衣機、空調、電冰箱、彩電等,並迅速全面普及,滲透率接近100%。1973年進入日本消費升級階段,消費者追求更高品質、更精緻的生活,非必需品小家電開始興起,小家電雖剛性需求低,但品種豐富,產品創新變化多,功能推陳出新,讓生活更健康、舒適、便利,至今日本小家電仍不斷有創新產品推出,每2到3年新一代產品推出,價格就可高一層次,消費週期長而延續。
中國市場目前剛需家電(白電、黑電)滲透率均已超過90%,已經進入下一階段消費升級小家電成長周期階段,且升級的變化速度快,過去中國小家電品類主要集中在電熱水壺、電磁爐、剃鬚刀、吹風機、豆 漿機、一般電飯煲等,目前已進入舊品類的升級及新品類的引入期,包括IH智能電飯煲、吸塵器、掃地機器人、淨水器、洗碗機、空氣清淨機、掛燙機、電動牙刷、電暖器等,中國目前小家電每戶保有量約4到5台,距離成熟國家仍有2到3倍以上的成長空間,市場潛力大,且舊品類的升級及新品類的引入也帶動單價的提升。
在消費升級趨勢下,本身技術實力強,創新能力夠的小家電廠,未來成長性值得期待,中國主要小家電廠商包括美的集團、蘇泊爾、九陽股份、新寶股份、飛科電器、愛仕達等均為趨勢下的受惠者,可長期關注。(本文作者為元大華夏中小基金協管經理人)
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